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TUhjnbcbe - 2024/5/14 17:35:00

吴向东,金东集团董事会主席、华致酒行董事会主席。

1月13日,吴向东这次加快了金东集团的酒业布局。带着珍酒李渡向港交所提交了上市申请,再度搅动白酒行业风云,这将是他的第二个IPO。

早在年,吴向东陆续收购湖南知名白酒品牌湘窖和开口笑,年又收购了定位中高端的贵州酱酒品牌珍酒和江西的李渡。自年,华致酒行成功在深交所上市,成为中国第一家酒类流通领域A股上市公司之后,年,吴向东通过一系列的股权并购将四者打包成了现在的拟上市主体珍酒李渡集团有限公司(简称:珍酒李渡),高盛、中信建投国际为其联席保荐人。

A股市场上,有不少品牌沾上酱酒就股价暴涨,但自年金徽酒上市以来,多家白酒品牌曾透露上市计划,但最终走向递表、上会的并不多,至今没能出现新的白酒上市品牌。

这也意味着,白酒企业冲刺A股上市受挫多年之后,若递表港股上市成功,吴向东资本版图或再添“新兵”,珍酒李渡有望成为自年金徽酒上市以来第二家上市的酒企,同时也是港股的“白酒第一股”,继贵州茅台之后的“酱酒第二股”。

细观吴向东操盘的珍酒李渡,“买买买”策略是其壮大资本的上市捷径。

吴向东的酒业野心毕现。

重组酒业资产拟奔赴A股“舞台”

珍酒李渡冲击A股意味着,吴向东的A股版图或再添一子。

1月13日,珍酒李渡披露IPO招股书,拟登陆港交所主板,冲击“港股白酒第一股”。

珍酒赴港IPO的消息流传多时,如今靴子终于落地。在闯A或将受限的背景下,取道港股的珍酒李渡能否顺利拿下“港股白酒第一股”头衔成为一大看点。

招股书显示,珍酒李渡由多品牌整合而成,旗下白酒品牌包含了贵州珍酒、李渡、湘窖和开口笑四大白酒品牌,四个品牌运营主体分别为珍酒酿酒、湖南湘窖以及江西李渡三家公司,全部为金东集团董事长吴向东实控企业。

年5月至9月,吴向东将金东酱酒、江西李渡酒业和湖南湘窖并入珍酒酿酒。年9月,珍酒李渡在开曼群岛注册成立,注册资本为5亿美元。在经过一系列注资、股权转让后,珍酒酿酒的境内资产成功并入珍酒李渡。

显然,年吴向东选择将珍酒等部分酒类资产整合,完成旗下珍酒、李渡、金东酱酒、湘窖四大酱酒资产注入其全资控制的珍酒控股,并在当年通过一系列的股权并购将四者打包成了现在的拟上市主体珍酒李渡。

股权结构方面,吴向东通过全资持有珍酒控股,拥有珍酒李渡81.28%的股权,私募投资公司KKR控制的ZestHoldings持股16.2%,大中华网讯持股2.5%。在IPO前,珍酒李渡估值超亿元。

招股书显示,此次上市,珍酒李渡所募资金也将主要用于未来5年为生产设施发展提升产能、品牌建设和市场推广、拓展销售渠道等。

在重组过程中,珍酒李渡亦引入外部资本显而易见:年11月,珍酒李渡以3亿美元的价格向ZestHoldings配发及发行.28万股A系列优先股。年6月,珍酒李渡以5亿美元的价格向ZestHoldings配发及发行.26万股A系列优先股。KKR集团为一家在纽交所上市的全球领先投资公司,其最后一轮投资中,珍酒李渡估值接近50亿美元(约合亿元人民币),而早在年,KKR集团就曾投资吴向东的华致酒行。

珍酒李渡在招股书表示,珍酒李渡涉及内地附属公司的全部股权及增资已合法完成,同时已从监管部门获得公司有关转让及增资需要的监管批文。珍酒李渡还认为,由于贵州珍酒是珍酒李渡直接投资成立的公司,而非公司根据并购规定并购的外资企业。同时,珍酒酿酒此前是外商投资企业,因此境外发行无需证监会批复。

此外,珍酒李渡还表示,华致酒行主要从事酒类贸易经销,主要销售高端产品(如茅台及五粮液),并未且在可预见的未来也不会经销公司的产品。而公司主要从事白酒生产及销售,与华致酒行之间的业务分工明确,不存在竞争。

事实上,赴港IPO是珍酒李渡早已选择的布局。细观在大规模投资下,珍酒上市有一定的紧迫性,在酒企登陆A股难度增加后,转战港股成为另一选择。

业内人士指出,珍酒李渡谋求上市可以提高珍酒集团,包括金东集团及华致酒行等在内的整个生态链、产业链的效能,同时,珍酒和李渡在推进全国化与产能、储能的升级都需要大量资金,因此对珍酒李渡而言,上市的确存在缓解资金压力的需求。

实际上,对于珍酒李渡来说,中国酒行业已经进入了规模性竞争阶段,如果想继续进行全国性扩张和产品结构升级,就必须要加大产品品质创新,以及在全国市场的投入,这些都需要大量的资金支持。而本次上市资产都是产销两旺的优质企业,显然赴港上市亦有助于进一步提升品牌影响力。

资本“猎手”百亿酒业版图

吴向东有着中国酒界有“白酒教父”之称,在资本市场叱诧风云的他在从未停止资本整合“买买买”的脚步,在他的运筹帷幄下,其庞大白酒版图的“家底”百亿资本平台也浮出水面,而珍酒李渡只是其白酒版图的一角。

年,吴向东开始从事白酒销售业务,拿下五粮液旗下川酒王的代理权,此后他与五粮液签订OEM代工协议开创了贴牌生产模式。年,吴向东创立了金六福品牌,到年底营业额已超60亿元,仅次于茅台和五粮液。

随后,吴向东开始进入前端白酒生产制造领域,年到年,他不断整合收购创建了广东德庆无比养生酒业、云南香格里拉酒业、湖南湘窖酒业、黑龙江玉泉酒业、安徽临水酒业、江西李渡、贵州珍酒、陕西太白酒业等多家酒业公司,酒业版图横跨12个省份,集团综合实力在国内民营酒企中位列前茅。

同时,吴向东最先将华致酒行推向A股“舞台”,在年他创立了华致酒行,年华致酒行登陆深交所创业板,成为A股酒类流通第一股,上市后吴向东合计持有华致酒行69.96%股份。

作为其版图中的一角,创立近20年的华致酒行,背靠茅台和五粮液两大巨头,已成为中国酒类流通行业的龙头。年至年,华致酒行分别实现营业收入37.38亿元、49.41亿元和74.6亿元,年前三季度实现营收达74.8亿元。

值得

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